Les marchés émergents offrent des opportunités d’investissement intéressantes pour les investisseurs cherchant à diversifier leur portefeuille et à bénéficier de perspectives de croissance à long terme. Cependant, investir dans ces pays comporte également des risques spécifiques qu’il est important de prendre en compte avant de s’engager. Dans cet article, nous explorerons les avantages et les défis liés à l’investissement sur les marchés émergents, ainsi que les stratégies à adopter pour optimiser son exposition à ces régions dynamiques.
Potentiel de croissance des marchés émergents
Les pays émergents, tels que la Chine, l’Inde, le Brésil ou encore l’Indonésie, se caractérisent par une croissance économique soutenue, portée par une population jeune et une classe moyenne en expansion. Ces pays investissent massivement dans les infrastructures, l’éducation et les technologies, ce qui stimule la consommation intérieure et attire les investissements étrangers. De plus, de nombreuses entreprises locales innovantes émergent et conquièrent des parts de marché significatives, offrant ainsi des opportunités d’investissement prometteuses.
Investir sur les marchés émergents permet de bénéficier de cette dynamique de croissance et de profiter de rendements potentiellement supérieurs à ceux des marchés développés. Les valorisations des actifs y sont souvent plus attractives, car ces marchés sont moins efficientes et moins suivis par les analystes financiers. Un investisseur avisé peut ainsi dénicher des opportunités d’investissement sous-évaluées et générer des performances intéressantes sur le long terme.
Risques spécifiques aux marchés émergents
Malgré leur potentiel, les marchés émergents présentent des risques qu’il convient de ne pas négliger. Tout d’abord, ces pays sont souvent caractérisés par une instabilité politique et économique plus marquée que dans les pays développés. Les changements de gouvernement, les réformes économiques ou les tensions géopolitiques peuvent impacter significativement les marchés financiers locaux et la valeur des investissements.
De plus, les marchés émergents sont exposés au risque de change, car les devises locales peuvent connaître une forte volatilité par rapport aux principales devises internationales. Les fluctuations des taux de change peuvent impacter les rendements des investissements, surtout s’ils sont libellés en devises étrangères. Il est donc crucial de prendre en compte ce risque et de mettre en place des stratégies de couverture adaptées.
Enfin, les marchés émergents sont souvent moins liquides et moins transparents que les marchés développés. L’accès à l’information financière peut être plus limité, et les normes comptables et de gouvernance peuvent différer des standards internationaux. Cela peut rendre l’analyse des entreprises plus complexe et augmenter le risque de fraude ou de manipulation de marché.
Stratégies d’investissement sur les marchés émergents
Pour tirer parti des opportunités offertes par les marchés émergents tout en gérant les risques, il est recommandé d’adopter une approche d’investissement disciplinée et diversifiée. Voici quelques stratégies à considérer :
- Investir via des fonds ou des ETF spécialisés sur les marchés émergents, qui offrent une exposition diversifiée et sont gérés par des professionnels expérimentés
- Se concentrer sur les entreprises leaders dans leur secteur, bénéficiant d’un avantage concurrentiel durable et d’une bonne gouvernance
- Adopter une vision de long terme et accepter la volatilité à court terme, inhérente à ces marchés
- Diversifier son exposition géographiquement et sectoriellement pour réduire le risque spécifique à un pays ou à un secteur
- Suivre de près l’évolution des facteurs macroéconomiques et géopolitiques pouvant impacter les marchés émergents
Intégrer les marchés émergents dans un portefeuille diversifié
Les marchés émergents constituent une classe d’actifs à part entière, qui peut apporter des bénéfices de diversification à un portefeuille d’investissement. En effet, ces marchés ont souvent une corrélation plus faible avec les marchés développés, ce qui peut aider à réduire la volatilité globale du portefeuille et à améliorer son couple rendement-risque.
Cependant, il est important de calibrer judicieusement la part allouée aux marchés émergents en fonction de son profil d’investisseur, de ses objectifs et de son horizon de placement. Une allocation de 5% à 20% de son portefeuille global est souvent recommandée, en fonction de sa tolérance au risque et de ses convictions sur le potentiel de ces marchés.
Il est également conseillé de rééquilibrer régulièrement son portefeuille pour maintenir l’allocation cible, en ajustant les pondérations en fonction de l’évolution des marchés et de ses objectifs d’investissement.
Opportunités sectorielles et thématiques sur les marchés émergents
Au-delà d’une approche géographique, il est possible de s’exposer aux marchés émergents en ciblant des secteurs ou des thèmes porteurs. Parmi les opportunités à explorer, on peut citer :
- La consommation domestique : avec l’essor de la classe moyenne, des secteurs tels que la grande consommation, la distribution ou encore les services financiers bénéficient d’une demande croissante
- Les infrastructures : les besoins en infrastructures (transport, énergie, télécommunications) sont immenses dans les pays émergents, offrant des opportunités aux entreprises du secteur
- La technologie et le digital : les marchés émergents adoptent rapidement les nouvelles technologies, avec une pénétration massive du mobile et de l’internet. Les entreprises technologiques locales peuvent bénéficier de cette dynamique
- La santé et l’éducation : avec l’augmentation du niveau de vie, la demande pour des services de santé et d’éducation de qualité est en forte croissance dans les pays émergents
En ciblant ces thèmes porteurs, les investisseurs peuvent bénéficier de la croissance structurelle des marchés émergents et se positionner sur les entreprises les mieux placées pour en tirer parti.
Rester informé et vigilant
Investir sur les marchés émergents nécessite de rester informé en permanence de l’évolution de ces pays et des entreprises qui y opèrent. Il est important de suivre l’actualité économique et financière, ainsi que les publications des sociétés de gestion et des analystes spécialisés sur ces marchés.
Il faut également rester vigilant face aux risques spécifiques de ces marchés et adapter sa stratégie en fonction de l’évolution des conditions de marché. Une approche flexible et réactive est souvent nécessaire pour naviguer dans cet environnement complexe et changeant.
En définitive, les marchés émergents offrent des opportunités d’investissement attractives pour les investisseurs à long terme, à condition de bien comprendre les risques et de mettre en place une stratégie adaptée. En intégrant judicieusement cette classe d’actifs dans un portefeuille diversifié, il est possible de bénéficier du dynamisme de ces régions en pleine mutation et de participer à leur développement économique sur le long terme.